How To Reconcile Purchases Ledger Control Account

Reconciliation Process Of Purchases Ledger Control Account With Subsidiary Purchases Ledger Accounts In Accounting

Purchases Ledger Control Account or Purchases Master Ledger Control Account is reconciled by matching the closing balance with the total of balances of Purchases Subsidiary Ledgers and it is always equal to the total of purchases subledgers accounts.

To understand purchases ledger reconciliation process, let us understand an example of XYZ Company which prepared purchases subsidiary ledgers and then prepare purchases general ledger for the accounting cycle.

Below are the Transactions took place among the company and suppliers, Mr. A, Mr. B and Mr. C.

On 1^st August, 2019, Purchases of Rs. 50000 From Mr. A made On Account. On 2^nd August, 2019, Credit Purchases with Mr. B For Rs. 70000 and On 3^rd August, 2019, Purchases of Rs. 40000 from Mr. C made On Credit.

                                                                 XYZ Company

                                                Purchases Subsidiary Ledger Accounts

                                                                       Mr. A

                                                     For the Month of August, 2019

Date                                                     Date

2019                             Rs.                  2019                                  Rs.

Aug.                                                     Aug.

1.       Purchases a/c   50000                 31.        Balance c/d      50000

                                  ______                                                     ______

                                   50000                                                       50000

                                  ______                                                     ______

                                  ______                                                     ______ 

                                                                        Mr. B

                                                       For the Month of August, 2019

Date                                                      Date

2019                             Rs.                   2019                                    Rs.

Aug.                                                      Aug.

2.       Purchases a/c   70000                  31.      Balance c/d         70000

                                  ______                                                      _______

                                   70000                                                         70000

                                  ______                                                      _______

                                  ______                                                      _______ 

                                                                        Mr. C

                                                       For the Month of August, 2019

Date                                                      Date

2019                             Rs.                   2019                                   Rs.

Aug.                                                      Aug.

3.       Purchases a/c   40000                  31.      Balance c/d         40000

                                 _______                                                     _______

                                   40000                                                         40000

                                 _______                                                     _______

                                 _______                                                     _______

                                                                   XYZ Company

                                                            Purchases Control Ledger

                                                        For the Month of August, 2019

Date                                                     Date

2019                               Rs.                2019                                                 Rs.

Aug.                                                     Aug.

1.        Purchases a/c   50000                31.       Balance c/d                     160000

2.        Purchases a/c   70000                            (To be Transferred

3.        Purchases a/c   40000                             To Income Statement)

                                   _______                                                                ________

                                    160000                                                                  160000

                                  ________                                                              ________

                                  ________                                                              ________ 

From the above, it is clear that the closing balance of purchases control ledger account is Rs. 160000 which is equal to the total of closing balances of Purchases Subsidiary Ledger Accounts i.e., Purchases From Mr. A + b + C = 50000 + 70000 + 40000 = Rs. 160000

Hence both of control and subsidiary ledgers accounts of purchases account is reconciled